信托增資潮再起 金信30億覬覦頭把交椅
來(lái)源：www.beiwo888.cn 時(shí)間：2004-09-21
近日有消息稱(chēng)，金信信托開(kāi)始了其第五次增資擴(kuò)股的計(jì)劃。
據(jù)接近金信的人士說(shuō)，“（增資）估計(jì)在9月底完成，規(guī)模由原來(lái)的13億元多擴(kuò)大到30億元?！?br>
而這將超過(guò)目前上國(guó)投的25億元資本金，成為國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本規(guī)模最大的信托投資公司。
9月14日，記者致電金信求證此事，金信信托原董秘金樂(lè)清稱(chēng)，公司的新一輪增資還沒(méi)有結(jié)束，婉拒了記者提出的采訪(fǎng)要求。
第五次增資
事實(shí)上，金信信托的第四次增資擴(kuò)股半年前才完成。
2003年9月，金信信托召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)制定了相關(guān)的增資擴(kuò)股方案。
2003年12月6日，朝華集團(tuán)（600688．ＳＨ）的公告表明，朝華集團(tuán)向金信信托以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)新增股份2000萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)價(jià)1．01元／股。朝華集團(tuán)是金信信托的老股東，2001年12月30日，其向金信信托進(jìn)行1個(gè)億的股權(quán)投資，占金信信托總資本的9．82％。
朝華集團(tuán)的公告進(jìn)一步顯示，金信信托的第四次新增募集股本金3．62億－4．82億元，本次募集完成后，金信信托的注冊(cè)資本達(dá)到13．8億－15億元。
2004年4月，金信掌門(mén)人葛政在接受記者采訪(fǎng)時(shí)就表示，新的增資材料已經(jīng)上報(bào)。
而短短半年之后，為何金信又開(kāi)始新一輪的增資擴(kuò)股工作？
9月13日，金信信托的新任董秘李傳全博士在接受記者電話(huà)咨詢(xún)時(shí)表示，公司目前的股本是13億多，“增資的目的是增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力”。
資本金偏小已經(jīng)成了信托公司普遍性瓶頸，一位行業(yè)資深人士稱(chēng)，信托公司過(guò)小是整個(gè)行業(yè)的現(xiàn)狀，規(guī)模最大的上國(guó)投也只有25億的注冊(cè)資本金，排在第二的是重慶國(guó)投，在今年2月成功增資后，注冊(cè)資本金才17億。
以2003年底的數(shù)據(jù)，全國(guó)有59家信托公司，但整個(gè)行業(yè)的自有資本額才481億元，也就是說(shuō)，平均每家公司僅為8．15億元。許多信托公司的注冊(cè)資本金只有3個(gè)億，可用的資金很少。
信托業(yè)內(nèi)人士耿德兵博士認(rèn)為，信托公司增資擴(kuò)股主要有兩個(gè)目的，一是增加公司資本金，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；二是便于公司開(kāi)展業(yè)務(wù)，在目前的信托行業(yè)，公司的盈利大都來(lái)自于投資收益，增加資本金也就能擴(kuò)大對(duì)外投資。
據(jù)介紹，類(lèi)似于上國(guó)投和華寶信托等公司，接近80％的收益來(lái)自于投資收益。而信托公司本身的信托計(jì)劃發(fā)行的收益還不足20％。而信托法規(guī)定，信托公司對(duì)外投資，不得超過(guò)自有資金的80％，信托公司若想加大對(duì)外投資獲得收益，也只有增加自己的資本金。
以金信信托為例，公司在2003年連續(xù)以1．57億成為長(zhǎng)豐通信000892．ＳＺ第二大股東，以2．8億收購(gòu)伊利股份600887．ＳＨ，以1．77億收購(gòu)金地集團(tuán)600383．ＳＨ，加上47％金信證券的控股投資、增資博時(shí)基金（48％）等等，如果上述行為全部是動(dòng)用自有資金而不是受托投資，公司的對(duì)外投資已經(jīng)接近10億元，對(duì)外投資幾無(wú)資金可用?！爱?dāng)務(wù)之急便是增資”，從根本上提高公司的業(yè)務(wù)操作空間。
新一輪增資潮
事實(shí)上，今年以來(lái)，在新一輪整頓中保牌的信托公司紛紛開(kāi)始增資。
今年2月份，中煤信托的注冊(cè)資本金由4億元增至12億元，名稱(chēng)變更為中誠(chéng)信托。
與此同時(shí)，據(jù)悉上海的華寶信托也在考慮是否由現(xiàn)在的10億元增資到20億元，“前段時(shí)間一直在說(shuō)這事?！比A寶內(nèi)部一位人士稱(chēng)。
而重慶國(guó)投也完成了從去年就開(kāi)始醞釀的增資擴(kuò)股計(jì)劃，其注冊(cè)資本金從10．3億元增加到17億元。
今年6月間，市場(chǎng)也傳言，北國(guó)投打算把注冊(cè)資本從12億增資到21億－24億元，成為規(guī)模僅次于上海國(guó)投的信托公司。
不少信托公司的增資都有相同的原因。
最近關(guān)于愛(ài)建信托增資擴(kuò)股的消息，一直在市場(chǎng)上流傳，最普遍的一種說(shuō)法是，上海汽車(chē)集團(tuán)將攜資進(jìn)入愛(ài)建信托。
愛(ài)建信托成立于1986年，是愛(ài)建股份（600643．ＳＨ）的全資子公司。2002年7月，獲得信托行業(yè)的重新登記。公開(kāi)數(shù)字顯示，2003年愛(ài)建信托已經(jīng)受累于愛(ài)建證券。愛(ài)建信托2003年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3739萬(wàn)，但由于對(duì)愛(ài)建證券計(jì)提12789萬(wàn)長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，形成9050萬(wàn)虧損。
愛(ài)建股份的2004年的半年報(bào)稱(chēng)，截止到6月30日，愛(ài)建信托原可實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1090萬(wàn)元，但由于原證券總部自營(yíng)證券計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備5267萬(wàn)元等因素，導(dǎo)致信托公司虧損4306萬(wàn)元。
與此同時(shí)，愛(ài)建信托的增資計(jì)劃的消息也開(kāi)始見(jiàn)諸報(bào)端，消息稱(chēng)，愛(ài)建在10億元資本的基礎(chǔ)上，計(jì)劃引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，將公司的資本金增加到20億。而這個(gè)戰(zhàn)略投資者最大的可能是上海汽車(chē)集團(tuán)。
9月16日，記者就此向愛(ài)建信托的總助陳柳青求證，陳否認(rèn)公司引進(jìn)上海汽車(chē)集團(tuán)，“那是沒(méi)有的事?！?br>
陳同時(shí)表示，公司的重組可以參看股份公司的半年報(bào)。但記者翻閱愛(ài)建股份的半年報(bào)，并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)具體的重組信息。
8月27日，國(guó)內(nèi)信托行業(yè)僅有的兩家上市公司之一的陜國(guó)投（000563．ＳＺ）發(fā)布的中期報(bào)告顯示，公司虧損了4629萬(wàn)元，主要原因是受控股的健橋證券虧損影響。確切的消息稱(chēng)，陜國(guó)投的股東也正在與華能、中鋁等巨頭商談進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事宜。
分類(lèi)監(jiān)管
另一個(gè)聲音認(rèn)為，信托公司增資擴(kuò)股和最近高層的分類(lèi)監(jiān)管思路有關(guān)。
隆瑞投資董事長(zhǎng)李曉春分析，信托業(yè)將實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管，資本金會(huì)是信托公司分類(lèi)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
“每一次增資都對(duì)公司發(fā)展起了關(guān)鍵作用?！睋?jù)金樂(lè)清介紹說(shuō)。金信信托前后共有四次增資活動(dòng)，前三次增資都是在關(guān)鍵時(shí)刻使公司得到發(fā)展，而這一次增資，恰好是信托業(yè)面臨分類(lèi)監(jiān)管的關(guān)鍵時(shí)刻，其是否也會(huì)成為金信信托的關(guān)鍵一步？
2004年6月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托投資公司監(jiān)管的通知》（下稱(chēng)“46號(hào)文件”），該文件稱(chēng)，旨在“進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)信托投資公司監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信托投資公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)”。
而就在該文件下發(fā)前不久，銀監(jiān)會(huì)在全國(guó)進(jìn)行了行業(yè)交叉檢查。據(jù)悉，此次交叉檢查的另一個(gè)目的是為信托業(yè)的分類(lèi)監(jiān)管進(jìn)行準(zhǔn)備。
信托專(zhuān)家邢成此前在接受記者采訪(fǎng)時(shí)透露，信托公司評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)涉及到幾個(gè)重要指標(biāo)，包括資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平及效率、盈利能力和盈利模式、產(chǎn)品流動(dòng)性、企業(yè)內(nèi)控等治理結(jié)構(gòu)，以及信息披露體系和風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建立和健全。但不能簡(jiǎn)單認(rèn)為，資產(chǎn)規(guī)模比較大就可以獲得第一級(jí)的資質(zhì)。
李曉春認(rèn)為，信托公司的關(guān)鍵是能夠找到自己的業(yè)務(wù)盈利模式，目前信托業(yè)的業(yè)務(wù)模式單一，除了發(fā)行信托計(jì)劃外，就是受托理財(cái)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不夠，導(dǎo)致有些公司缺乏增長(zhǎng)后勁。
資料顯示，2003年信托全行業(yè)59家信托公司盈利15．5億，即每家盈利2627萬(wàn)元。簡(jiǎn)單計(jì)算，信托行業(yè)的資金回報(bào)率僅為3．2％。
“上海戶(hù)口”
不過(guò)對(duì)于金信信托，另一項(xiàng)刻不容緩的任務(wù)是，盡快將總部搬遷上海。記者于近日獲悉，10月1日，金信將搬入位于上海市延安西路的新辦公場(chǎng)所。
“我們受到的影響太大了，”同為“外來(lái)戶(hù)”的中融信托的陳先生表示，自從銀監(jiān)局限制異地信托之后，外地的信托公司在上海的業(yè)務(wù)幾乎停頓。
今年7月初，上海證監(jiān)局發(fā)出《關(guān)于禁止推介或代銷(xiāo)信托公司信托產(chǎn)品和非上市股份公司股權(quán)的通知》，當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)被要求停止代理推介或代銷(xiāo)信托公司的信托產(chǎn)品和非上市股份公司股權(quán)。而且之前，上海銀監(jiān)局已經(jīng)發(fā)出通知，要求商業(yè)銀行不得代銷(xiāo)異地信托公司的信托產(chǎn)品。
這大大限制了信托公司的發(fā)展。信托專(zhuān)家洪曦表示，現(xiàn)在的信托公司對(duì)于創(chuàng)新和違規(guī)已經(jīng)很茫然，信托業(yè)務(wù)很難開(kāi)展，特別是在上海的異地信托公司。
據(jù)介紹，目前外地信托在上海設(shè)置機(jī)構(gòu)的有21家，上海本地的信托公司共有6家，分別是上國(guó)投、愛(ài)建信托、華寶信托、中泰信托、中海信托以及安信信托（600816．ＳＨ）。
而安信信托事實(shí)上也是個(gè)“外來(lái)戶(hù)”，今年8月剛剛遷址上海。安信信托原名鞍山信托，其近年的表現(xiàn)一直差強(qiáng)人意，8月20日公布的中報(bào)顯示公司虧損1493萬(wàn)元。同一天，鞍山信托稱(chēng)，自8月6日起公司更名為“安信信托”，同時(shí)公司的注冊(cè)地址變更為上海市楊浦區(qū)控江路1553號(hào)。
經(jīng)此一變，安信信托就可以在上海開(kāi)展信托業(yè)務(wù)了，中融信托的陳先生表示。
而金信信托采取“將本部搬遷、保留浙江分部的方式遷址上海”是公司去年制定的《三年規(guī)劃》中的重要步驟。
如今，金信信托按計(jì)劃已經(jīng)將公司的管理總部搬到上海。掌門(mén)人葛政和金信信托董事長(zhǎng)趙海華主要在上海辦公。而且記者在9月初在杭州的金信證券總部看到，公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理以及董秘均“在上海辦公”，已經(jīng)有月余。金信證券的董秘證實(shí)了這種說(shuō)法，“他們都在上海，我們?cè)诤贾?，管理上不方便?！?br>
對(duì)于將總部遷入上海，金信稱(chēng)，上海有著金融企業(yè)需要的專(zhuān)業(yè)人才——在狹小的金華地級(jí)市是網(wǎng)羅不到所需要的人才的。而且上海的金融環(huán)境有優(yōu)勢(shì)，選擇上海，是考慮到在上海有比較好的發(fā)展空間，在信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面將會(huì)更加游刃有余?！?br>
(xintuo摘自21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)